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基金簡稱格林鑫悅一年持有期混合A
基金全稱格林鑫悅一年持有期混合型證券投資基金
基金代碼011775
基金類型混合型證券投資基金
基金管理人格林基金管理有限公司
基金托管人興業銀行股份有限公司
成立日期2021年6月9日
投資目標在嚴格控制投資組合風險的前提下,追求基金資產的長期穩健增值,力爭獲得超越業績比較基準的投資回報。
投資范圍

本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核準或注冊發行的股票)、債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業債、公司債、公開發行的次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券、央行票據、中期票據、證券公司短期公司債券、短期融資券、超短期融資券)、債券回購、貨幣市場工具、銀行存款、同業存單、資產支持證券、股指期貨、股票期權、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。

本基金不得主動投資于信用評級低于AA級的信用債,信用評級依照評級機構出具的主體信用評級。

如法律法規或監管機構以后允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序后,可以將其納入投資范圍,其投資比例遵循屆時有效法律法規或相關規定。

基金的投資組合比例為:本基金投資于股票資產的比例為基金資產的0-40%;投資于同業存單的比例不超過基金資產的20%;投資于可交換債券和可轉換債券(含分離交易可轉債)合計比例不超過基金資產的20%。每個交易日日終,本基金在扣除股指期貨、股票期權、國債期貨合約需繳納的交易保證金后,持有現金或者到期日在一年以內的政府債券的比例合計不低于基金資產凈值的5%,其中現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。

投資策略

1、資產配置策略

本基金將由投資研究團隊及時跟蹤市場環境變化,根據對國內宏觀經濟運行態勢、宏觀經濟政策變化等因素的深入研究,判斷證券市場的發展趨勢,結合流動性、估值水平、風險偏好等因素,綜合評價各類資產的風險收益水平。在充分的宏觀形勢判斷和策略分析的基礎上,將基金資產在各類資產間進行配置并動態調整比例。

2、債券投資策略

(1)債券類屬配置策略

本基金將對宏觀經濟周期、市場利率走勢、資金供求變化,以及信用債券的信用風險等因素進行分析,根據各債券類屬的風險收益特征,定期對債券類屬資產進行優化配置和調整,確定債券類屬資產的權重。

(2)久期管理策略

本基金將對宏觀經濟走勢、經濟周期所處階段和宏觀經濟政策動向等進行研究,預測未來收益率曲線變動趨勢,并據此積極調整債券組合的平均久期,提高債券組合的總投資收益。

(3)收益率曲線策略

本基金資產組合中的長、中、短期債券主要根據收益率曲線形狀的變化進行合理配置。本基金在確定固定收益資產組合平均久期的基礎上,將結合收益率曲線變化的預測,適時采用跟蹤收益率曲線的騎乘策略或者基于收益率曲線變化的子彈、杠鈴及梯形策略構造組合,并進行動態調整。

(4)信用債投資策略

信用債市場整體的信用利差水平和信用債發行主體自身信用狀況的變化都會對信用債個券的利差水平產生重要影響,因此,一方面,本基金將從經濟周期、國家政策、行業景氣度和債券市場的供求狀況等多個方面考量信用利差的整體變化趨勢;另一方面,本基金還將以內部信用評級為主、外部信用評級為輔,即采用內外結合的信用研究和評級制度,研究債券發行主體企業的基本面,以確定企業主體債的實際信用狀況。

為更好的控制本基金的信用風險,本基金不得主動投資于信用評級低于AA的信用債,信用評級依照評級機構出具的主體信用評級。當超過一家信用評級機構對同一發行主體評級時,遵循孰新孰低原則確認其信用評級。本基金投資信用債將遵循以下比例限制,當某一等級信用債比例因主動或被動原因超過下列投資比例時,本基金不再主動投資該信用等級的信用債:
               
信用債的信用等級各等級信用債資產占信用債總資產的比例
AA級
               
0%-20%
AA+級0%-50%
AAA級50%-100%

注:(1)信用評級或跟蹤信用評級時,債券發行人僅披露主體長期信用等級的,則參考相應的主體長期信用等級的級別;(2)可免于信用評級的政府支持機構債視同債券信用等級為AAA級。

(5)可轉換債券及可交換債券投資策略

可轉換債券和可交換債券的價值主要取決于其股權價值、債券價值和內嵌期權價值,本基金管理人將對可轉換債券和可交換債券的價值進行評估,選擇具有較高投資價值的可轉換債券、可交換債券進行投資。此外,本基金還將根據新發可轉債和可交換債券的預計中簽率、模型定價結果,積極參與可轉債和可交換債券新券的申購。

3、資產支持證券投資策略

本基金將在宏觀經濟和基本面分析的基礎上,對資產證券化產品的質量和構成、利率風險、信用風險、流動性風險和提前償付風險等進行定性和定量的全方面分析,評估其相對投資價值并作出相應的投資決策,力求在控制投資風險的前提下盡可能的提高本基金的收益。

4、股票投資策略

本基金采取“自上而下”與“自下而上”相結合的分析方法進行股票投資?;鸸芾砣嗽诤暧^及行業分析的基礎上,選擇治理結構完善、經營穩健、業績優良、具有可持續增長前景或價值被低估的上市公司股票,以合理價格買入并進行中長期投資。本基金股票投資具體包括行業分析與配置、公司財務狀況評價、價值評估及股票選擇與組合優化等過程。

5、衍生產品投資策略

(1)股指期貨、國債期貨、股票期權投資策略

本基金可投資股指期貨、國債期貨、股票期權。若本基金投資股指期貨、國債期貨、股票期權,將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨、國債期貨、股票期權合約進行交易,以對沖投資組合的風險、有效管理現金流量或降低建倉或調倉過程中的沖擊成本等。

(2)本基金將關注其他金融衍生產品的推出情況,如法律法規或監管機構允許基金投資前述衍生工具,本基金將按屆時有效的法律法規和監管機構的規定,制定與本基金投資目標相適應的投資策略和估值政策,在充分評估衍生產品的風險和收益的基礎上,謹慎地進行投資。

隨著證券市場投資工具的發展和豐富,本基金可相應調整和更新相關投資策略,并在招募說明書更新中公告。

業績比較基準中債綜合(全價)指數收益率×80%+滬深 300 指數收益率×20%
風險收益特征本基金屬于混合型基金,其預期風險收益水平高于債券型基金和貨幣市場基金,低于股票型基金。
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